Дивиденды Акрона за 3 квартала 2012 года

Akron_dividendyКак было решено на ВОСА 19 декабря 2012 года, которое проводилось заочно, Акрон выплатит промежуточные дивиденды по результатам 9 месяцев 2012 года по своим акциям в размере 46 рублей на акцию.

Закрытие реестра по акциям Акрона было произведено 12 ноября 2012 года. Дивиденды должны быть выплачены в срок до 17 февраля 2013 года.

Таким образом, дивидендная доходность по промежуточным дивидендам Акрона составила 3,6%. На момент отсечки, обыкновенные акции Акрона торговались по 1270 рублей за акцию.

acron_dividends


  • rootshell

    А еще в Акроне заявили, что будут впредь выплачивать не менее 30% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, причем не менее двух раз в год.

  • Сегодня Акрон отчитался по МСФО за 2012 год. Не очень. Чистая прибыль снизилась на 27% до 14,86 млрд. рублей. :
    ________________________________________
    ОАО «Акрон» опубликовало консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2012 год

    ОАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты аудированной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2012 год.

    Финансовые результаты

    · Выручка выросла до 71 112 млн руб. (2 287 млн долл. США), что на 9% выше аналогичного показателя за 2011 год – 65 431 млн руб.
    · Показатель EBITDA* снизился на 4% до 19 924 млн руб. (641 млн долл. США) по сравнению с результатом за 2011 год – 20 856 млн руб.
    · Уровень рентабельности по EBITDA составил 28% по сравнению с 32% за 2011 год.
    · Чистая прибыль составила 14 861 млн руб. (478 млн долл. США), что на 27% ниже аналогичного показателя за 2011 год – 20 328 млн руб.
    · Чистый долг снизился на 3% и составил 32 671 млн руб. (1 076 млн долл. США) по сравнению с результатом на конец 2011 года – 33 813 млн руб.
    · Показатель чистый долг/LTM EBITDA** остался на уровне 1,6.

    Комментируя результаты деятельности Группы в 2012 году, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:

    «Отчетный год стал одним из важнейших в истории компании. Ключевым событием стал запуск горнодобывающего сегмента — главного звена вертикально интегрированной бизнес-модели нашей компании. В декабре 2012 года ГОК «Олений Ручей» начал отгрузку апатитового концентрата и сейчас ОАО «Акрон» и ОАО «Дорогобуж» выпускают сложные удобрения, используя собственное фосфатное сырье. Мы постепенно наращиваем производство и планируем к июню текущего года выйти на производительность 60–65 тыс. т в месяц, что позволит полностью закрыть наши потребности в фосфорном сырье. Необходимо также отметить успешный запуск нового агрегата карбамида в Великом Новгороде, который позволил увеличить выпуск карбамида и КАС в 2012 году на 25%. Оба проекта выполнены в запланированные сроки и в рамках установленного бюджета.

    В 2012 году достигнут значительный прогресс двух других инвестиционных проектов Группы — строительства Талицкого ГОК и нового агрегата аммиака в ОАО «Акрон». Мы привлекли необходимое финансирование в размере более 12,8 млрд руб. от трех инвесторов и начали строительство двух шахтных стволов калийного ГОК. Работы на стройплощадке «Аммиак-4» идут в соответствии с утвержденным графиком и мы планируем уже в 2015 году начать производство на новом агрегате.

    В целом на реализацию инвестиционных проектов в 2012 году Группа направила более 16,1 млрд руб. Несмотря на высокий уровень капитальных затрат нашей основной задачей является сохранение финансовой стабильности компании. Долговая нагрузка остается на комфортном уровне.

    В отчетном году Группа сохранила высокий уровень производственных показателей, общий объем товарной продукции достиг 5,9 млн т. Несмотря на небольшое сокращение производства сложных удобрений на российских предприятиях из-за недопоставок апатитового концентрата в июне-июле и длительный капитальный ремонт агрегата аммиака в ОАО «Дорогобуж» в целом предприятия Группы отработали с высокой загрузкой мощностей и нарастили выпуск отдельных видов продукции.

    2012 год стал непростым для производителей всех видов минеральных удобрений. На рынке азотных удобрений в первом полугодии цены находились вблизи локальных максимумов, однако во втором полугодии ряд факторов оказали серьезное давление на рыночную конъюнктуру, что привело к корректировке цен. При этом, несмотря на волатильность, азотный рынок единственный показал рост объемов продаж, в то время как производители фосфатных и калийных удобрений вынуждены были сократить производство на фоне значительного снижения спроса. Важно отметить, что на рынке сложных удобрений спрос оставался стабильным на протяжении всего года.

    В 2013 году мы не ожидаем ухудшения ситуации на мировых рынках удобрений. С наступлением весеннего посевного сезона цены на азотные удобрения стабилизировались, высокий уровень цен на сельскохозяйственную продукцию во всем мире поддерживает спрос на удобрения».

    Комментарии к основным статьям финансовой отчетности

    Финансовые результаты

    Выручка в 2012 году увеличилась на 9%, до 71 112 млн руб., благодаря благоприятной конъюнктуре рынка азотных удобрений в первой половине года, росту объемов продаж карбамида и КАС, ориентированности на премиальные рынки Азии и Латинской Америки.

    Себестоимость проданной продукции Группы в 2012 году составила 40 440 млн руб., что на 14% выше показателя 2011 года. Рост себестоимости связан с повышением цен на природный газ, сырье и энергию и увеличением объемов потребления сырья в Китае в результате роста объемов производства. Рост затрат на персонал обусловлен главным образом увеличением количества сотрудников Группы в 2012 году на 10%, до 15 644 человек, за счет расширения бизнеса компании и строительства новых производственных мощностей.

    В 2012 году показатель EBITDA составил 19 924 млн руб., что на 4% ниже уровня 2011 года. Рентабельность по EBITDA составила 28%. Снижение рентабельности Группы объясняется тем, что себестоимость росла быстрее, чем цены на минеральные удобрения.

    Чистая прибыль сократилась на 27%, до 14 861 млн руб. Снижение в основном связано с тем, что в 2011 году Группа продала лицензии на геологоразведку на сумму 4 839 млн руб. (до налогообложения) и долю в дочернем предприятии, владевшем акциями ОАО «Апатит», за 4 260 млн руб. (до налогообложения). Скорректированная чистая прибыль за 2011 год (без учета указанных операций) составила 13 210 млн руб. Таким образом, по отношению к скорректированному значению чистая прибыль за 2012 год увеличилась на 12%. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли увеличилась с 20% в 2011 году до 21% в 2012 году. Данные показатели свидетельствуют о повышении эффективности основного бизнеса Группы.

    Чистый отток денежных средств по инвестиционной деятельности составил 19 908 млн руб. в 2012 году против 602 млн руб. в 2011 году. Основными статьями расходов в 2012 году стали капитальные вложения на сумму 16 122 млн руб., в том числе обновление производственных фондов предприятий, инвестиции в рамках реализации проекта ГОК «Олений Ручей», инвестиции в строительство Талицкого ГОК, а также приобретение пакета акций польской компании Azoty Tarnow на сумму 3 876 млн руб.

    Чистый денежный поток от финансовой деятельности в 2012 году составил 25 478 млн руб. Рост данного показателя обусловлен поступлением от заимствований, предназначенных для финансирования инвестиционной деятельности. Кроме того, в 2012 году на данную статью повлияли поступления денежных средств в размере 12 755 млн руб. от вхождения Внешэкономбанка, Райффайзенбанка и Европейского банка развития в уставный капитал ЗАО «ВКК».

    Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, по состоянию на 31 декабря 2012 года составили 24 681 млн руб., что на 24% больше, чем на конец 2011 года. В данной статье учтена стоимость пакетов акций ОАО «Уралкалий» и Azoty Tarnów, принадлежащих Группе, рыночная стоимость которых выросла за отчетный период.

    Долговая нагрузка

    Размер показателя «Чистый долг» снизился на 3%, до 32 671 млн руб., на конец 2012 года. Относительная долговая нагрузка не изменилась — коэффициент «Чистый долг/EBITDA» остался на уровне 1,6. Общая задолженность Группы по кредитам и займам по состоянию на 31 декабря 2012 года составила 61 559 млн руб., увеличившись за год на 13 116 млн руб. Увеличение связано с накоплением свободных остатков денежных средств для дальнейшего использования их в инвестиционной и финансовой деятельности Группы.

    Дивиденды

    По результатам девяти месяцев 2012 года акционеры компании утвердили рекомендацию Совета директоров по выплате промежуточных дивидендов в размере 46 руб. на акцию. Таким образом, было выплачено 1 865 млн руб., что составило 16% от чистой прибыли по МСФО за девять месяцев 2012 года.

    Полную версию финансовой отчетности, а также презентацию по итогам 2012 финансового года можно найти на сайте http://www.acron.ru. Подробный анализ деятельности Группы в 2012 году представлен в годовом отчете за 2012 год, проект которого будет доступен на сайте http://www.acron.ru с 30 апреля 2013 года.

    Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 31.12.2012 составлял 30,37 руб., на 31.12.2011 — 32,20 за 1 долл. США, средний курс в 2012 году составлял 31,09 руб., в 2011 году — 29,39 руб. за 1 долл. США.

    *Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на амортизацию основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток от курсовой разницы и прочие неденежные и нестандартные статьи.

    ** Показатель EBITDA, рассчитанный за последние 12 месяцев.

    Источник: http://www.acron.ru/presscenter/pressreleases/10492/

  • Все равно, даже при сокращении чистой прибыли, акции Акрона на данный момент очень дешевы: P/E=3,36. Если бы компания выплачивала в качестве дивидендов хотя бы 50% от чистой прибыли, то цена на акции Акрона была бы раза в полтора выше вне зависимости от настроений на рынке (кроме случая паники, наподобие случившейся в конце 2008 — начале 2009-го года).

  • Совет директоров ОАО «Акрон» рекомендовал годовому общему собранию акционеров объявить дивиденды по итогам 2012 года в размере 110 рублей на одну обыкновенную акцию.

    С учетом произведенной ранее выплаты дивидендов по результатам девяти месяцев 2012 года в размере 46 рублей на одну акцию, Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 64 рубля на одну обыкновенную акцию.

    Cписок лиц, имеющих право на получение дивидендов, был составлен на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в собрании акционеров, т.е. по состоянию на 24 час. 00 мин. 11 апреля 2013 года.