Тайский портфель: результаты восьмого года

тайский портфель: результаты восьмого года - скриншот сделан 24 октября 2021 года, позиции с котировками на закрытие SET 21 октября 2021 годаПока публикую этот скриншот с позициями на конец торгового дня на SET 21 октября 2021. 22-ое октября был нерабочий день в Таиланде из-за переноса Дня памяти короля Чулалонгкорна (Рамы V) с субботы. Диаграммы структуры активов инвестиционного портфеля по отраслям и по отдельным бумагам привожу ниже.

Коротко: общая прибыль по моему новому тайскому портфелю акций, по моим грубым подсчетам, составляет на 24.10.2021 +133%. На скриншоте выше (изображение кликабельно) из торгового терминала общая доходность получается ниже, так как в портфеле присутствуют 105 тысяч бат реинвестированных дивидендов, которые там попали в знаменатель дроби. Годовая дивидендная доходность данного портфеля по результатам 2021 года составляет +8,3%, что недурно, учитывая годовую инфляцию по тайскому бату в пределах или чуть больше 1%. Что похоже на «тихую гавань» на фоне текущего инфляционного скачка по доллару и другим твердым валютам.

Структура активов в новом портфеле тайских акций на 24.10.2021:

Структура активов в новом портфеле с разбивкой по отраслям на 24.10.2021:

Расшифровка тикеров ценных бумаг в портфеле с пояснениями:

#ТикерНазвание компанииКраткое описание
1AITAdvanced Information TechnologyАкции IT-компании, тайского системного интегратора.
2ASPAsia Plus SecuritiesАкции брокера на тайском фондовом рынке.
3BANPUBANPUАкции тайской диверсифицированной энергетической компании BANPU. Раньше компания фокусировалась на добыче каменного угля в Индонезии и Австралии, но теперь у нее есть электростанции, доли проектах по добыче сланцевого газа в США, активы в области альтернативной энергетики. Более подробно о BANPU я писал здесь.
4BBLBangkok BankАкции крупнейшего тайского банка.
5KBANKKasikornBankАкции тайского банка KASIKORNBANK или кратко KBank, одного из трех крупнейших банков Таиланда, современного, динамичного, с обширной розничной сетью на территории Таиланда и начавшего экспансию в другие страны Юго-Восточной Азии и Китай. По отзывам многих экспатов, Касикорнбанк - наиболее лояльный к иностранцам тайский банк.
6MAJORMajor CineplexАкции крупнейшей в Таиланде сети кинотеатров (с долей рынка в 70%) с 170 кинозалами в торговых центрах Королевства и несколькими кинозалами в столицах Лаоса и Камбоджи. Компании принадлежит эксклюзивное право на использование технологии IMAX в Таиланде. Major Cineplex управляет также обширной сетью боулинг-клубов, караоке-баров и несколькими ледовыми катками. Тайский городской средний класс любит ходить в кино, играть в боулинг, петь популярные песни в караоке-комнатах и вообще развлекаться. Бизнес вечный, не связанный с конъюнктурой внешних рынков.
7OISHIOishi GroupАкции производителя популярных в Таиланде холодных чаев Oishi и оператор японских ресторанов и японских буфетов под десятком различных брендов. Самый известный из них - Shabushi (более подробно о буфетах Шабуши изложено в отдельном обзоре).
8PTTGCPTT Global ChemicalАкции тайской крупной нефтехимической компании, дочки PTT. Компанией PTT Global Chemical осуществляется существенная часть нефтепереработки в Таиланде. Своей добычи углеводородного сырья у корпорации нет. Нефть для НПЗ закупается из ОАЭ. Но во время рыночных коррекций и обвалов бумажки эти почему-то сливают как акции нефтедобывающих компаний.
9SCBSiam Commercial BankАкции Siam Commercial Bank. Это первый в Таиланде банк. Он был основан в 1907 году. Сейчас Siam Commercial Bank входит в тройку крупнейших по активам тайских банков. Тайский король (а формально Crown Property Bureau) является мажоритарным акционером Siam Commercial Bank. Доля тайской монархии в УК банка составляет 23,38%.
10SIRISansiriАкции бангкокского девелопера. Компания строит недвижимость для продажи, для сдачи в аренду, выступает в качестве управляющей компании зданий и сооружений. Объекты (кондоминиумы, таунхаусы и дома) располагаются в Бангкоке, Хуахине, Паттайе, на Пхукете и в др. крупных городах Таиланда. Застройщик активно сотрудничает с BTS group (оператор одной из двух систем метрополитена столицы Таиланда) по строительству кондоминиумов возле линий метро BTS Skyline в Бангкоке.
11SPCGSPCGАкции SPCG из сектора альтернативной энергетики. Компания владеет и управляет 34 солнечными электростанциями в Таиланде, а также имеет долю в двух строящихся солнечных электростанциях в Японии. Дополнительное перспективное направление деятельности SPCG - установка солнечных панелей на крышах частных домов. Эта модель должна хорошо пойти в Таиланде, так как солнца в стране много, электричество относительно дорогое, инфляция нац. валюты и, соответственно, проценты по кредитам домохозяйствам низкие. Условия схожи с теми, которые привели к буму частных электростанций в Германии, где на каждом втором доме в деревнях крыши оборудованы солнечными панелями, ведь бюргерам это выгодно.
12STGTSri Trang Gloves (Thailand) Акции Sri Trang Gloves (Thailand) - крупнейшего в Таиланде производителя латексных и нитриловых медицинских перчаток и третьего в мире. У топ-менеджмента корпорации есть планы кратного увеличения производства. Так что, Sri Trang Gloves (Thailand) может сместить нынешнего лидера - малайзийского производителя Top Glove с первого места по производству медицинских перчаток. Как много требуется латексных и нитриловых перчаток во всем мире, мы все имели печальную возможность наблюдать во время пандемии COVID-19.
13TNRThai Nippon Rubber IndustryАкции Thai Nippon Rubber Industry - второго в мире OEM-производителя презервативов. У компании работают две фабрики в провинции Чонбури, в Таиланде. Об IPO TNR, проведенном в ноябре 2016, я уже упоминал тут.
14UVANUnivanich Palm OilАкции производителя пальмового масла из Таиланда. Плантации масличных пальм Univanich Palm Oil находятся в южных провинциях Таиланда Сураттани и Краби.

Интересные для покупки акции тайских компаний на конец 2021 года

Акции Bangkok Bank (тикер: BBL) всё еще дешевы, в то время, как акции других банков уже отскочили от кризисных минимумов марта-апреля 2020 на 60-100% вверх. А это крупнейший по активам банк Таиланда, с которым всё будет замечательно.

Акции производителя латексных и нитриловых медицинских перчаток Sri Trang Gloves (Thailand) (тикер: STGT), о которых все забыли после успешного IPO, имеют шансы расторговаться на уровень в 20 бат за акцию или даже ниже. Я взял их чуть-чуть на реинвестированные дивиденды с целью понаблюдать. Напомню, что цена во время первичного размещения была 32 бата за штуку. Это может быть история агрессивного роста + щедрые дивиденды в процессе.

Еще слежу за акциями RATCH Group (тикер: RATCH) — это крупнейшая в Таиланде негосударственная электрогенерирующая компания со множеством активов в Азии и даже в Америке. Крепкая, стабильная компания. Акции RATCH интересны для покупок ниже 40 бат за штуку.

На тайском фондовом рынке существуют свои хайповые акции. Которые пользуются популярностью у местных дейтрейдеров и частных инвесторов. Например, группа компаний B.Grimm Power (тикер: BGRIM), более 80% выручки которой сейчас поступает от электрогенерации. Стоимостному инвестору следует обходить такие истории стороной. Там нет ни щедрых дивидендов, ни перспектив кратного роста капитализации. То же самое касается ряда бангкокских застройщиков, акции которых по странному совпадению пиарят местные брокеры в рекомендациях для клиентов.