Первые +323% чистой прибыли по азиатской акции и новая ребалансировка тайского портфеля

make_a_fortune_on_asian_stock_marketsПрибыль более 600% у меня бывала. По российским акциям третьего эшелона (энергосбыты). Сотни процентов прибыли я делал и на американских акциях. По азиатским акциям такая доходность получена впервые.

Продал 3000 акций TLUXE по 11,68 тайских бат за акцию. Покупал их по 2,76 бат за штуку. Итого чистая прибыль в абсолютном выражении небольшая: 26761 бат или 323% чистой прибыли в относительном выражении. TLUXE это акции третьего эшелона из агросектора (см. табличку с тикерами ниже). Компания производит корма для рыбных хозяйств и креветочных ферм. Продал я эти акции по причине того, что не имею представления, с чем связан рост котировок акций компании Thailuxe Enterprises PCL. На англоязычной части сайта компании нет каких-либо новостей или прочей информации, способных объяснить резкий рост котировок. Поэтому я зафиксировал прибыль. Если я чего-либо не понимаю в теме, то из этой темы выхожу. Хорошо, что в Таиланде нет налога на прирост капитала для физических лиц. Есть налог на дивиденды в размере 10%.

Thailuxe_Enterprises_chart

Судя по годовому графику котировок акций компании Thailuxe Enterprises с Bloomberg, зафиксировался я вполне удачно

Продажа акций TLUXE была осуществлена мною в рамках новой ребалансировки моего маленького тайского портфельчика. 10 февраля 2015-го года я избавился от тех акций, которых у меня в портфеле было мало (брал для отслеживания) и которые были в плюсе. Сам портфельчик, напомню, был мною сформирован с целью изучения тайского фондового рынка. Через 1,5 года после изучения последнего, у меня в голове начали появляться инвестиционные идеи. Некоторые идеи я хочу проверить, вложив туда серьезные суммы денег. В данный конкретный момент времени вкладываться в азиатские фондовые рынки нет смысла, так как дорого. Поэтому запасаюсь терпением и жду нового мирового финансового кризиса. Когда он придет (а то, что новый кризис не заставит себя ждать, это не вызывает сомнений), я буду покупать акции отличных компаний в Азии по цене грязи. Пока же играюсь с мелочевкой.

Кстати, по HANA (тайский производитель микроэлектроники и компьютерного «железа») также зафиксировал чистую прибыль в размере 63,94%. В течение 2014-го года потенциальная прибыль по акциям HANA доходила до 100% и немного больше. К сожалению, не ясновидящий я, и ясновидящих сотрудников в штате моего будущего хэдж-фонда пока не предвидится. Поэтому делать миллионы процентов прибыли в год не получается, к сожалению. ;(

Вот такая новая ребалансировка была проведена в середине февраля 2015:

Продано:

  • AMC — 2000 акций по 2,92 бат за штуку;
  • HANA — 600 акций по 38,00 бат за штуку;
  • KBS — 600 акций по 10,30 бат за штуку;
  • KCAR — 200 акций по 11,10 бат за штуку;
  • KGI — 1000 акций по 3,90 бат за штуку;
  • MBKET — 100 акций по 25,50 бат за штуку;
  • TLUXE — 3000 акций по 11,68 бат за штуку;
  • TNITY — 300 акций по 7,6 бат за штуку.

Докуплены тайские акции на освободивщиеся средства:

  • BECL — 100 штук;
  • THAI — 500 штук;
  • BTS — 6900 штук (на перспективы BTS Skyline в Бангкоке я смотрю оптимистично, бизнес-модель компании мне нравится, поэтому делаю ставку на то, что компания выстрелит в десятки раз до 2025-го года).

thai_portfolio_mar_2015

Так выглядел мой тайский портфель после очередной ребалансировки

Update 02.03.2015 я также вынужден был продать 2100 паев BTSGIF инфраструктурного фонда BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure Fund. Несколькими днями ранее мне звонил человек с Тайской Фондовой Биржи SET, говорил, что по этим паям мне начислены промежуточные дивиденды в размере трехсот с чем-то бат. Просил подъехать на биржу, подписать какие-то бумажки, чтобы заменить мои паи BTSGIF на их иностранные аналоги, которыми могут владеть иностранцы. И вот тогда я смогу получать дивиденды от этого инфраструктурного фонда. Мне было лень заморачиваться. Сотруднику тайской биржи я объяснил, что пусть мои дивиденды спишут и направят на какое-либо хорошее дело, а я просто продам эти паи и куплю тайские акции, с которых, как показывает практика, безо всяких проблем мне начисляются дивиденды прямо на мой тайский банковский счет. То есть паи BTSGIF я держал все это время вхолостую: дивиденды мои от них до меня не доходили. По этому поводу, кстати, у меня и раньше было подозрение. Мне, как глобальному инвестору, нужен денежный поток от дивидендов. А иначе нет смысла держать актив. Также я буду с нетерпением ждать очередных дивидендов от BECL. Там может быть такая же схема, как и с дивидендами от BTSGIF. Тогда придется продать и их.

Ниже расшифровка тикеров тайских акций и паев с SET:

#ТикерНазвание компанииКраткое описание
1AMC Asia MetalАкции тайской компании, производящей металлопрокат, сталь в рулонах, стальные каркасы, а также занимающейся продажей стали в виде листов, арматуры и труб.
2ASPAsia Plus SecuritiesАкции брокера на тайском фондовом рынке. Брокерский счет, на котором был сформирован мой тайский портфель, открыт как раз у этого брокера, в его филиале в городе Паттайе.
3BANPUBANPUАкции тайской угледобывающей компании BANPU. Уголь добывается в Индонезии и Австралии. В Таиланде месторождения угля были выработаны. На текущий момент у компании BANPU есть доля в 50% в угольной электростанции BLCP Power Limited мощностью в 1,434 ГВт в промзоне Map Ta Phut Industrial Estate в тайской провинции Районг. Компания плавно подбирается к монгольским угольным проектам, так как видит в угольной базе Монголии большой потенциал. Угольная электрогенерация есть у компании также в Китае и будет запущен проект в 2015-м году в Лаосе. Более подробно о BANPU я писал здесь.
4BECLBangkok ExpresswayАкции тайской компании, занимающейся строительством и эксплуатацией по концессии платных автомагистралей (expressway) в Бангкоке на эстакадах (бетонные опоры и пролеты над землей). Платные хайвеи в Бангкоке - это важный инструмент борьбы с печально известными культовыми пробками столицы Таиланда (а система развязок в центре города вызывает дикий восторг у туристов из России). На данный момент система из платных экспрессхайвеев Бангкока насчитывает 8 соединенных друг с другом в одну систему автомагистралей, тремя из которых управляет Bangkok Expressway: Chalerm Mahanakorn Expressway, Si Rat Expressway и Udon Ratthaya Expressway. Более подробно о компании Bangkok Expressway я писал тут.
5BTSBTS GroupАкции бангкокского надземного метро BTS, современного и активно развивающего свою сеть. Помимо перевозки пассажиров, бизнес группы включает следующие направления: реклама (на всей территории метро и в каждом его вагоне установлены экраны, на которых транслируются рекламные ролики), сдача в аренду коммерческой и жилой недвижимости, гостиничный бизнес и даже свой гольф-клуб.
6BTSGIFBTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure FundПаи транспортно-инфраструктурного фонда BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure Fund, созданного для дальнейшего развития системы надземного метро Бангкока BTS Skytrain. Фонд провел успешное IPO, которое было признано самым успешным инфраструктурным IPO Азии. И теперь привлеченные деньги активно осваиваются, а новые станции и линии BTS строятся стахановскими темпами.
7CMChiangmai Frozen FoodsАкции тайской сельскохозяйственной компании из северо-западной провинции Чиангмаи (всего у компании две фабрики), производящей и экспортирующей замороженные овощи и фрукты.
8CPLC.P.L. GroupАкции тайского кожевенного завода в провинции Самутпракан (фактически, это юго-восточный пригород Бангкока), рядом с аэропортом Суварнабхуми. Работают с кожей коровы. Производят, в том числе, кожу для автомобильных сидений, велюр. Экспортируют обработанную кожу в Китай, Вьетнам, Индию, Индонезию и др. страны. Среди покупателей кожи у C.P.L. Group есть и известные производители одежды и обуви: Nike, Adidas, Timberland, Rockport и другие.
9CPNRFCPN Retail Growth Leasehold Property Fund Паи CPN Retail Growth Leasehold Property Fund, сдающего в аренду площади магазинам и торговым точкам в торговых центрах Бангкока (CentralPlaza Rama II, CentralPlaza Ratchada-Rama III, CentralPlaza Pinklao) и Чиангмаи (Central Plaza Chiangmai Airport). Дивиденды выплачиваются каждый квартал.
10FUTUREPFFuture Park Leasehold Property FundПаи Future Park Leasehold Property Fund, сдающегов в аренду площади магазинам и торговым точкам в одном из крупнейших торговых центров Азии - Future Park Rangsit, расположенного в крайне удачном месте: в северном пригороде Бангкока, как раз на въезде в мегаполис по всем дорогам с севера, северо-запада и северо-востока Таиланда. Дивиденды держателям паев выплачиваются каждый квартал.
11HANAHana MicroelectronicsАкции тайского производителя электроники. Производственные мощности компании расположены в Таиланде, Китае, США, а также скоро появится завод в Камбодже.
12KBANKKASIKORNBANKАкции тайского банка KASIKORNBANK или кратко KBank, одного из трех крупнейших банков Таиланда, современного, динамичного, с обширной розничной сетью на территории Таиланда и начавшего экспансию в другие страны Юго-Восточной Азии и Китай. По отзывам многих экспатов, Касикорнбанк - наиболее лояльный к иностранцам тайский банк.
13KBSKhonburi SugarАкции тайского производителя сахара из сахарного тростника. Среди продукции, выпускаемой на сахарном заводе компании: сахар и моласса. Багасса (отходы сахарного тростника) идут на выработку электроэнергии, которой не только хватает на собственные нужды компании, но остается избыток ее, который продается в сеть.
14KCARKrungthai Car Rent and LeaseАкции тайской компании, сдающей в аренду автомобили.
15KGIKGI Securities (Thailand)Акции небольшого тайского брокера на фондовом и срочном рынке, который является тайским подразделением тайваньского брокера KGI Securities, ведущего операции также в Гонконге и Сингапуре. В середине 2012 года головная структура — KGI Securities, — была приобретена корпорацией China Development Financial.
16LANNALanna ResourcesАкции еще одной тайской добывающей уголь в Индонезии компании. В качестве диверсификации, Lanna Resources также производит и продает биоэтанол. Также владеет долей в размере 49% в сингапурском морском перевозчике United Bulk Shipping Pte. Ltd. , чьи сухогрузы перевозят морем добытый Lanna Resources уголь из Индонезии в Таиланд и другие страны региона.
17LEELee Feed Mill PublicАкции тайской компании из сектора агробизнеса, производящей корма для домашних животных, рыб и креветок, свиней и крупного рогатого скота.
18LHKLohakit MetalАкции еще одного тайского производителя стали, в том числе нержавейки.
19LSTLam Soon (Thailand)Акции тайской компании, занимающейся производством растительных масел (большей частью, пальмового масла), маргарина и прочих пищевых продуктов.
20M-AAAMFC Amazing A-la Andaman Property FundПаи фонда владеющего, курортным пятизвездочным спа-отелем Outrigger Phi Phi Island Resort and Spa Hotel на острове Пхи-Пхи Дон вблизи андаманского побережья Таиланда. Отель управляется профессиональной командой, а прибыль делится между пайщиками.
21MBKETMaybank Kim Eng Securities (Thailand)Акции крупного тайского брокера на фондовом и срочном рынках Таиланда. Основной, мажоритарный акционер компании - малайзийский банк Maybank.
22PLPhatra LeasingАкции тайской компании, занимающейся лизингом автомобилей.
23PRANDAPranda JewelryАкции тайского производителя ювелирных изделий с обширной розничной сетью в странах Юго-Восточной Азии.
24PTTGCPTT Global ChemicalАкции тайской крупной нефтехимической компании, дочки PTT. Компанией PTT Global Chemical осуществляется существенная часть нефтепереработки в Таиланде.
25RATCHRatchaburi Electricity Generating HoldingАкции тайской электрогенерирующей компании из провинции Ратчабури.
26SPFSamui Airport Property FundПаи фонда Samui Airport Property Fund под управлением Phatra Asset Mangement, владеющего долей в аэропорту Самуи (популярного у туристов большого острова в Сиамском заливе).
27SYNEXSynnex (Thailand)Акции тайской компании, занимающейся розничными продажами компьютерной техники и периферии.
28THAIThai Airways InternationalАкции национального авиаперевозчика Таиланда. Тайские авиалинии популярны из-за высокого уровня сервиса.
29TLOGISTPARK Logistic Property FundПаи фонда TPARK Logistic Property Fund, владеющего и управляющего складами и землей.
30TLUXEThailuxe EnterprisesАкции тайского производителя рыбных кормов, а также кормов для креветок и прочих видов, производимых в условиях аквакультуры.
31TNITYTrinity WatthanaАкции холдинговой компании, владеющей тайским брокером на фондовом и срочном рынках - Trinity Securities и аналитической компанией Trinity Advisory 2011.
32TPCThai Plastic and ChemicalsАкции тайского производителя поливинилхлорида (ПВХ) и всевозможных изделий из него.
33TVOThai Vegetable OilАкции тайского производителя соевого масла и соевых продуктов.
34UPUnion PlasticАкции тайского производителя автокомпонентов и пресс-форм из пластмассы с применением CAD/CAM-технологий.
35UPOICUnited Palm Oil IndustryАкции крупнейшего тайского производителя пальмового масла. Более подробно о компании я писал в данном посте.
36UVANUnivanich Palm OilАкции еще одного производителя пальмового масла из Таиланда. Плантации масличных пальм Univanich Palm Oil находятся в южных провинциях Таиланда Сураттани и Краби.


  • Проверено: дивиденды от BECL (Bangkok Expressway) поступают. Но я буду вынужден продать все акции BECL из-за запланированного слияния этой компании с Bangkok Metro. В компании Bangkok Expressway мне был интересен постоянный денежный поток и понятный бизнес. Более того, мне было приятно просыпаться в своей бангкокской квартире, выходить на балкон и прямо с балкона видеть Si Rat Expressway (один из экспрессвеев мегаполиса под управлением BECL), по которому автомобили мчатся на север Бангкока и с севера Бангкока — в центр. Зрелище очень приятное. На работающий на меня актив я могу любоваться вечно.
    Теперь Bangkok Expressway находится в процессе слияния с Bangkok Metro. Последнюю компанию я анализировал. Там все глупо, неэффективно, а прибылью и не пахнет. Я сомневаюсь в возможном эффекте синергии между этими компаниями. Метро — для людей, хайвеи для машин. Почему-то мажоритарный акционер BECL тайский богач
    Plew Trivisvavet думает по-другому, но это его проблемы. Я голосую ногами.