В обзоре Тайский портфель: результаты седьмого года я расскажу:

1. к каким выводам я пришел после 5 лет экспериментов с пробным инвестиционным портфелем тайских акций и REIT/property funds;
2. о том, как формировал новый долгосрочный инвестиционный портфель тайских акций во время коронакризисного биржевого краха на мировых фондовых рынках в марте 2020;
3. о текущем состоянии этого портфеля и планах на будущее.

Смысл инвестиционного эксперимента с тайскими акциями

Впервые в Таиланд я приехал в сентябре 2011-го года по пакетному туру в Паттайю на две недели. От Таиланда был в восторге мой брат, а также многие знакомые, которые успели побывать в Королевстве Улыбок. Я прилетел в самый эпицентр сезона дождей, поэтому чувствовал себя в Паттайе откровенно хреново из-за обострившихся на контрасте с Россией болячек. Несмотря на паршивое самочувствие в течение всех двух недель моего пакетного тура, головные боли и визит по туристической страховке в больницу, Таиланд у меня «зашел на ура»: молодые азиатские красавицы, пляжи на островах, тайская кухня. Помню, что тогда я впервые съездил на дневную обзорную экскурсию в Бангкок. В конце экскурсии (после посещения Королевского Дворца и кормления с лодки сомов на реке Чаопрайя) нас привезли на обед в башню Байок 2. Тогда это был самый высокий небоскреб столицы Таиланда. Я стоял на медленно вращающейся смотровой площадке этого небоскреба, смотрел на Бангкок, его многочисленные дорожные развязки, обилие машин на дорогах. Не сказать, что факт наличия в Азии развитой экономики меня удивил. До этого я плотно путешествовал по Китаю. Шанхай, Гуанджоу и даже выросший на месте чахлой рыбацкой деревушки китайский мегаполис Шеньчжень по размаху дадут Бангкоку фору по многим аспектам.

Но, посмотрев с крыши небоскреба на Бангкок, я визуально удостоверился, что экономика в Таиланде — это не только туризм, хоть последний и составляет более 10% ВВП (от 10% до 17% в зависимости от года).

А когда в государстве существует растущая диверсифицированная экономика, то должны найтись варианты разбогатеть на инвестициях в эту экономику. Процесс упрощается, если в этом государстве существует местный развитый фондовый рынок. В Таиланде это условие выполняется в полной мере. Так, например, новые IPO акций и REIT на SET (Тайской фондовой бирже) проходят почти каждую неделю. Иногда бывает несколько первичных размещений в неделю. Причем, права миноритарных акционеров защищены в Таиланде гораздо лучше, чем в родной России.

Предостережение от старины Чарли Крейгера по поводу Таиланда

По упоминавшемуся ранее пакетному туру меня поселили в дешевенькую гостиницу Sawasdee Sunshine 2* на одной из соек (улочек) между Second Road и Soi Buakhao в Центральной Паттайе. Шумная движуха до трех ночи, веселуха и разврат шли в нагрузку к району. После поездки в соседнюю Камбоджу ради фотки себя на фоне Ангкор-Вата я вернулся в мою паттайскую гостиницу, где влился в кодлу с такими же русскими искателями приключений и секс-туристами. До конца пакетного тура мы двигались вшестером. Кампанию нам составляли тайские жрицы любви.

В один из вечеров к нам за столик в баре возле гостиницы подсел американский веселый и заводной дедушка по имени Чарли. Из всей кампашки складно говорил на английском языке с американскими идиомами и сленгом лишь автор этих строк. Поэтому мне пришлось быть переводчиком. Причем я переводил не только застольные речи пенсионера почтовой службы США из Атланты Чарли, но и многочисленные диалоги с пузатым индусом, скорешившимся с любопытным тверским пацанчиком из нашей кампашки.

Сам Чарли Крейгер оказался уматным персонажем. Ему стоит посвятить отдельный рассказ. Тогда (в 2011-м году) ему было 58 лет. Кстати, через пару лет он переехал из Таиланда на Филиппины, где женился на молодой 20-летней филиппинской девахе «кровь с молоком». И таки на седьмом десятке лет Чарли успел заделать этой филиппинке ребенка. Сейчас непоседа-Чарли растит сына в городе Себу.

Я плавно подвожу читателя к важному моменту, напрямую связанному с бизнесом и инвестициями в Таиланде. Запомнился мне один особый момент посиделок с выпивкой в обществе Чарли. Один из участников нашей быстро сформировавшейся кампашки секс-туристов/искателей приключений был московский фотограф лет 25-27. Он был в Таиланде впервые, как и мы все. Он, как и все, был в восторге от Таиланда, всеобщего веселья и улыбающихся азиатских девушек/леди-боев. Москвич поделился с Чарли возникшей у него экспромтом идеей переехать в Таиланд навсегда. Жить в тепле в тропическом раю, а деньги на жизнь прибивать, работая свадебным фотографом. Снимать за приличные деньги красивые фотосессии на фоне моря, пляжей, кокосовых рощ, буддийских монастырей. Благо дело, что это свободная профессия, которая не привязывает его к месту, в отличие от многочисленного пласта московского офисного планктона.

Чарли и московский фотограф Дима

Чарли, когда я перевел суть высказанной московским фотографом идеи, вдруг стал серьезным. Ответил американский дед следующей репликой: — Парни, запомните! Деньги в Таиланде заработать сложно!

Мой переезд в Таиланд

Я был и остаюсь в жесткой отрицаловке по отношению к путинскому режиму, захватившему и узурпировавшему власть в России. Фактически, все российское государство в ущерб обществу обслуживает интересы небольшой группы гопников/шулеров родом из ленинградской подворотни. Я участвовал в акциях оппозиции на Болотной и проспекте Сахарова в 2012-м. К лету 2012 года стало понятно, что режим окукливается. Ради сохранения власти ОПГ «Кооператив Озеро» запустила процессы внедрения репрессивного законодательства для борьбы с оппозицией, увеличения мощности и степени агрессии госпропаганды в СМИ. Мне стало ясно, что экономике РФ в таких условиях рано или поздно станет худо. Ведь эти гопники, рулящие страной, не умеют ничего, кроме распилов, откатов и запретов. Высокие цены на нефть и газ создавали иллюзию компетентности людей наподобие Игоря Сечина. Но когда-то цены на сырье рухнут, и путиномика накроется медным тазом. Так я думал летом 2012 года. Я предпочел путь политической эмиграции из России перспективе в один ужасный день стать узником совести в одной из тюрем только из-за нелюбви к диктатору.

Сначала я хотел отправиться на поиски счастья в Латинскую Америку. У меня был денежный поток в виде дивидендов от нескольких удачных инвестиций в российские акции второго эшелона, совершенных весной 2009 года практически на дне. Были также кое-какие накопления в долларах. На несколько лет скромной жизни в любой из стран Южной или Центральной Америки хватило бы вполне. Иммиграцию в Латинскую Америку я всерьез не рассматривал, так как экономических перспектив там нет. Из относительно приличных государств в том регионе есть Чили, Уругвай, Панама и Коста-Рика. Остальные — коррупционные обезьянники с левыми или правыми популистами у власти. Институциональные проблемы стран Латинской Америки прекрасно описали Дарон Аджемоглу и Джеймс Робертсон в культовой экономической книге Почему одни страны богатые, а другие бедные. Мой пересказ этого творения будет заведомо тусклым, поэтому читайте первоисточник. Моей гипотетической целью жизни в Латинской Америки должно было стать получение второго гражданства одной из стран. Рассматривал я Аргентину (2 года жизни по постоянному виду на жительство + 1 год на бюрократию), Парагвай (от 3 лет жизни), Панаму и Эквадор. С паспортом перечисленных стран Латинской Америки путешествовать по миру без виз значительно легче, чем с российским паспортом. К тому же из-за гибридной войны Путина с Западом существовала и существует реальная вероятность превращения российского паспорта в крайне токсичный документ. Как иранский паспорт или наподобие. С таким документом вам не откроют банковский и брокерский счета в Гонконге или в Сингапуре. Второе гражданство условной Аргентины представляет собой прекрасный инструмент, нивелирующий российские политические риски для частного инвестора.

Но Латинская Америка очень далеко. Да, и не бывал я там раньше, хоть ради путешествия туда и научился-таки говорить по-испански по аудиокурсу Pimsleur Spanish Latin American. Поэтому я решил лететь в Юго-Восточную Азию, где в Таиланде я провел душевные каникулы годом ранее. Как бы случайно подвернулся дешевый авиабилет в Хошимин для спонтанной покупки, и утром 24 сентября наш самолет приземлился на бетонке взлетно-посадочной полосы вьетнамского аэропорта. Потом я путешествовал по Вьетнаму, югу Таиланда, Мьянме, Лаосу и Камбодже. В конце октября 2012 я поселился в центральной Паттайе, где прожил два года до переезда в Бангкок. Зиму 2012-2013 я провел возле бассейнов нашего кондоминиума. Не делая абсолютно ничего, кроме визитов на острова Ко Лан и Ко Сичанг, я однажды удивился тому, как быстро утекает время. Когда ничего не делаешь. Решил, что нужно что-нибудь мутить. Так жить интереснее.

Весной 2013-го вместе с бизнес-партнером Виктором мы начали мутить тему со сдачей в аренду и продажей квартир и вилл в Паттайе. За первые два месяца функционирования нашего венчурного начинания, нам стало ясно, что Таиланд — это отнюдь не рай для иностранного предпринимателя. Старик Чарли оказался прав. Главные подводные камни, с которыми мы столкнулись, заключались в запрете тайскими властями для иностранцев огромного количества родов деятельности. Многие ниши просто физически закрыты. Иерархическая структура местного общества означает на практике, что тайцы стучат на иностранца по любому поводу. Маразм доходит до максимумов, когда белому человеку прохожие тайцы запрещают красить забор снимаемого им дома. Говорят, что тот должен нанять тайца для этой работы. Подробнее читайте в моем обзоре Почему не стоит иммигрировать в Таиланд.

Я лично почувствовал себя будто евреем-ашкенази в гетто средневековой Западной Европы. Как мы знаем из истории, многие евреи из европейских гетто сумели скопить огромные состояния вопреки всем дичайшим запретам. Потому что успешно занимались международной торговлей. Покупать тайские товары и перепродавать в другие страны через сайт и онлайн-маркетплейсы никто не запрещал. Поэтому я занялся онлайн-продажами. Как ни странно, но мой новый бизнес пошел в гору. Также не под запретом оказались и инвестиции иностранцами на фондовом рынке Таиланда. Как показывает практика, стоимостное инвестирование прекрасно работает и в США, и в Азии, и даже в России, несмотря на зашкаливающие там из-за действий путинских пацанов политические риски. Так я начал присматриваться к тайским акциям. Купил годовую подписку на газету The Wall Street Journal Asia и с интересом читал также местную англоязычную газету Bangkok Post. Дополнительную мотивацию и интерес к азиатским фондовым рынкам я получил в процессе изучения книги Successful Value Investing in Asia: 10 Timeless Principles. Ее автор, гонконгский гуру-инвестор Тони Мизор на момент написания этой статьи уже более 5 лет как находится в лучшем мире. Пусть будет ему земля пухом!

Смысл инвестиций в тайские ценные бумаги — получать прибыль от растущей экономики Таиланда. Ведь многие другие пути заработка в Таиланде иностранцами (карьера, предпринимательская активность) законодательно лимитированы. Дополнительным бонусом от вложений в фондовый рынок Таиланда оказывается легкость масштабирования.

Пробный портфель тайских акций: мои выводы после 5,5 лет управления

Идея пробного портфеля Thailand Stocks and Property Funds from SET была проста. Не выгадывая момент входа (например, рыночную коррекцию или обвал) формирую распыленный портфель ценных бумаг по упрощенным критериям value investing. P/E меньше 10. P/BV меньше 1,2. Дивидендная доходность от 5% и более в год. Вкладываю не более трети капитала в одну отрасль.

Базой для идей по отбору акций послужило приложение к бизнес-рубрике газеты Bangkok Post, которое раньше публиковали каждый понедельник. В этом приложении мелким шрифтом приводились все акции, торгуемые на Тайской фондовой бирже, со значениями вышеупомянутых мультипликаторов на конец предыдущей недели. Идеи по паям фондов недвижимости (property funds) я почерпнул, изучая статью с обзором топ-10 по доходности. В 2012 — 2013 годах в Таиланде еще не приняли законодательство о REIT. Они появились позже. Из 45-50 бумаг-кандидатов я путем углубленного изучения бизнеса соответствующих компаний выбрал 30 акций тайских компаний и 6 паев фондов недвижимости. 24.10.2013 я внес 300 тысяч бат на недавно открытый тайский брокерский счет и приобрел эти ценные бумаги. Получился вот такой портфельчик.

Я ставил две цели для этого эксперимента:

1. изучить на практике тайский фондовый рынок;
2. выяснить, какая средняя годовая доходность по портфелю получится при таких вводных условиях.

Важные нюансы о тайском фондовом рынке

Стандартный лот на Тайской фондовой бирже SET равен 100 акций/паев. Как там торговать дробными лотами, я не интересовался из-за ненадобности.

Для каждой обыкновенной акции на тайской бирже существует три варианта: Local, Foreign, NVDR. Например, для крупнейшей компании Таиланда PTT PUBLIC COMPANY LIMITED существуют вот такие полные коды ценных бумаг:

Объясняю, что это такое. В Таиланде для публичных компаний регуляторами задан так называемый Foreign Limit, то есть предел доли уставного капитала, которым могут владеть иностранцы. Для PTT это 30%. Ценную бумагу Local может приобретать тайский гражданин или тайское юрлицо (просто тикер PTT). Ценную бумагу Foreign может приобрести иностранный гражданин или иностранная компания (в нашем примере тикер PTT-F). NVDR — это такой режим, когда бумагу может приобрести кто угодно. Ему/ей приходят дивиденды на банковский счет, но от участия в собраниях акционеров, голосований и получения акционерных писем по почте такой владелец бумаги как бы отказывается. Это удобный режим. Все свои тайские акции я покупаю в режиме NVDR. Для купли/продажи в режиме NVDR в торговом терминале рядом с полем, где вбивается тикер, есть галочка (checkbox) NVDR. Если иностранец по ошибке купил вместо PTT-F или PTT в режиме NVDR просто PTT, сотрудники брокера по заявке клиента произведут конвертацию.

В Таиланде работает единый центральный депозитарий Thailand Securities Depository Co., Ltd.

Купля/продажа акций на Тайской фондовой бирже с марта 2018 года проводится в режиме T+2. До этого десятилетия торги акциями в Таиланде проводились в режиме T+3.

Хронология моего пробного портфеля

Здесь чудно бы смотрелся график динамики стоимости активов пробного портфеля. Но увы, его нет у меня. Раньше я пользовался архиудобным сервисом TrackRecords на сайте 2stocks.ru (бывший стокпортал). Этот сервис придумал и запустил Дмитрий Барановский, автор 2stocks.ru. К сожалению, у сайта два раза поменялись собственники. Нынешний владелец сайта 2stocks.ru Дмитрий Полянский отключил сервис статистики по портфелям TrackRecords. Справедливости ради, этот джентельмен прислал мне по моей просьбе на email выборки из базы данных сайта со всей накопленной статистикой по моим портфелям. За что его благодарю и претензий к нему не имею.

Пока же придется довольствоваться данными, которые я веду в Excel-файле.

Выводы из эксперимента с тайским пробным портфелем

1. средняя доходность портфеля составляла +10,5% в год, из которых +5,5% — это дивидендная доходность. Это неплохо по сравнению с 1,5% годовой инфляции по тайскому бату (в кризисные годы — дефляция один-два процента) и 1% в год, который предлагают по вкладам тайские банки;
2. очень порадовали отсутствие в Таиланде налога на прирост капитала (как в Гонконге и Сингапуре) и низкий налог на дивиденды, составляющий 10%;
3. права миноритарных акционеров в Таиланде защищены лучше, чем в РФ. Так, в Таиланде был кейс, когда топ-менеджеров осудили за инсайдерскую торговлю;
4. на тайском фондовом рынке существует широкий выбор акций компаний из самых разных отраслей: от сельского хозяйства до IT и от строительства до нефтехимии. Жесткий контраст с российским фондовым рынком, где львиную долю капитализации обеспечивают акции нефтегазовых эмитентов, Сбербанк, а многие технологические отрасли не представлены ни единым эмитентом;
5. важное отличие тайских индексов от американских (например, S&P 500) заключается в динамике. S&P 500 на многолетнем графике постоянно растет, прерываясь резкими, но короткими просадками во времена биржевых обвалов. Динамика индекса SET может десятилетия рисовать боковик. Смотрите иллюстрацию, которая пояснит мои слова. Это значит, что вне зависимости от того, как хорошо или плохо дела идут у конкретной тайской компании, котировки ее акций могут колебаться в широком диапазоне в зависимости от рыночных настроений. Отсюда следует другая стратегия инвестиций на тайском фондовом рынке. Поясняю свою мысль. Допустим, вы купили акции Coca-Cola по $20 в октябре 2005 года. Вы вряд ли купили бы их дешевле даже во время биржевого краха марта 2020-го. Отсюда следует ваша оптимальная стратегия для американских акций, подходящих для стратегии value investing: «купи и держи» + «реинвестируй дивиденды». В случае Таиланда, вы можете продать акцию хорошей компании во время эйфории за 100 бат, чтобы через 2 года откупить ее же во время, когда преобладают депрессивные или даже панические настроения на рынке, по 40 бат. С компанией ничего плохого не случилось. Бизнес растет и развивается. Компания платит акционерам достойные дивиденды. Благо дело, что в Таиланде за фиксацию прибыли по позиции инвестор не заплатит ни сатанга налогов.
6. преимущество диверсификации валют, в которых номинированы активы, контрастно проявилось во время обвала курса рубля к твердым валютам во второй половине 2014 года. Когда я формировал пробный тайский портфель осенью 2013-го, курс рубля к тайскому бату был один к одному. Менял я рубли через доллар в тайские баты примерно как 1:1. На конец октября 2020-го по текущему курсу 1 бат меняется на 2,43 рубля. То есть даже если бы портфельчик не принес прибыли вообще, то вложенные 300 тысяч бат стоят сейчас 730 тысяч рублей. Рублевая девальвация тайским акциям не страшна. Плюсы географической диверсификации активов проявились во всей красе.

Покупки на дне во время коронавирусного биржевого обвала

Но вот в начале 2020 года неожиданно прилетел «черный лебедь» в виде коронавируса. И глобальные финансовые рынки полетели в пропасть. Выше скриншот с Yahoo! Finance, который я сделал на память 12 марта 2020. До этого похожую по масштабу панику я наблюдал во время ипотечного кризиса 2008-2009 в США.

Не остался в стороне от глобальной паники и фондовый рынок Таиланда. Выше привожу скриншот на память главной страницы Тайской фондовой биржи, который я сделал 13 марта 2020. Торговый день начинался сливом на 10% вниз по главному индексу SET, после чего через минуту торгов включался режим стоп-торгов. Затем следовал перерыв на 20-25 минут, после чего вновь начинались торги, на которых индексы теряли еще 5-7%. За семь лет изучения тайского фондового рынка я такого никогда не видел. Движение в 1,5% вниз или вверх за день по индексу SET обычно считалось довольно существенным. Я решил, что это хорошее время закупаться на долгосрок тайскими акциями, многие из которых еще до коронакризиса по фундаментальным показателям были неприлично дешевыми.

13.03.2020 на самом дне обвала я купил на 300 тысяч бат из кэша моего тайского пробного портфеля акции нефтехимической корпорации PTT Global Chemical (тикер: PTTGC) по средневзвешенной цене в 22,56 бата за штуку. Далее я несколькими траншами заводил новые деньги на брокерский счет и покупал новые акции. К 2 апреля 2020 года формирование нового портфеля тайских акций было завершено. Итого денег вложено: 440 тысяч бат изначального тайского портфеля с прибылью и реинвестированными дивидендами + 560 тысяч бат новых денег. По грубой оценке мною было вложено: 1 млн. тайских бат. Этот новый портфель уже не тестовый (с целью поиграться и изучить нюансы), а вполне себе рабочий долгосрочный инвестиционный портфель. Кстати, чтобы выбрать ценные бумаги в портфель, я проанализировал более 400 тайских акций в экспресс-режиме. Если пробный тайских портфель я составлял из акций второго и третьего эшелонов, то в новом портфеле большая часть приходится на местные голубые фишки (PTTGC и акции трех банков). Причина в том, что в этот кризис второй и третий эшелон не так сильно укатало в пол. Многие бумаги из тайских эшелонов торгуются на тех же уровнях, что и до коронакризиса. Поэтому я сфокусировался на голубых фишках, чьи котировки потеряли 60-80%. Потенциал восстановления в данном случае значительно больше.

Если пик падения по американским индексам пришелся на 18 марта 2020, то в случае тайского фондового рынка 12-13 марта 2020 у меня появилось чувство, что рыночек этот вконец избит и измучен. Что сильно ниже по индексу он не уйдет. Я предположил, что по индексу SET тайский фондовый рынок не закрепится ниже 1000 пунктов. Хоть и протестирует на панике уровни немного ниже. Так оно и вышло.

В мае — июне 2020 глобальные финансовые рынки находились в состоянии какой-то совершенно иррациональной эйфории. Рост был спровоцирован взлетом американских технологических голубых фишек: Apple, Google, Facebook, Microsoft, Tesla и др. Это при том, что экономики всех стран сильно пострадали от локдаунов, уровень безработицы зашкаливал, ВВП государств показали рекордное падение за первое полугодие 2020. Выпуск эффективной вакцины от коронавируса мог бы стать мощным триггером к росту, но в мае-июне 2020 ни одна из мировых фармкорпораций не опубликовала ни одной позитивной новости о вакцине. На этом иррациональном подъеме глобальных рынков я наблюдал максимальное значение стоимости активов нового тайского портфеля в 2020 году 08.06.2020 в размере 1595471 бат или +59% с момента формирования.

В конце лета 2020 — первой половине осени 2020 настроения на рынках заметно ухудшились. Портфель просел. Акции банков ушли даже ниже уровней, по которым я их брал весной. Апсайд по KBANK, BBL, SCB, по моему мнению, составляет более 200%, то есть есть шанс утроиться года за 2, если их покупать сейчас. Вакцины от коронавируса до сих пор нет. Добавилась существенная порция нервозности, связанной с грядущими президентскими выборами в США. Октябрь был волатильным, ноябрь 2020 обещает быть еще более волатильным. На повышенной волатильности котировки некоторых бумаг могут уйти еще ниже. Но кризисы рано или поздно заканчиваются. И экономики начинают снова расти.

Текущее состояние тайского портфеля

24 октября 2020 — это суббота, поэтому скриншот сделан 23 октября 2020 (в Таиланде праздник и нерабочий день) по результатам закрытия торгов 22 октября 2020.

На 24.10.2020 СЧА портфеля составляет 1310389 бат на брокерском счете и 4781 бат дивидендов на моем тайском банковском счете, которые я получил, но не успел реинвестировать. Итого: 1315170 бат.

Структура активов в новом портфеле тайских акций на 24.10.2020:

Структура активов в новом портфеле с разбивкой по отраслям на 24.10.2020:

Дивидендов с начала формирования портфеля в марте 2020 года по сей момент получено: 21781 бат, из которых 17 тысяч бат я успешно реинвестировал в тайские акции летом. Основную массу годовых дивидендов по бумагам за 2019 год я не получил, так как закупал акции уже после закрытий реестров акционеров. Полугодовые дивиденды за первый квартал 2020 года пришли еще не все.

Ниже закреплю несколько скриншотов, иллюстрирующих откровенно неважное состояние фондового рынка Таиланда на конец октября 2020. Акции дешевы, индексы не сильно выросли со времени весеннего глобального рыночного обвала. Очевидно, что полноценное восстановление экономики и фондового рынка региона начнется в 2021 году после массовой вакцинации населения планеты от коронавируса. Наверное, я буду оставшиеся десятилетия моей жизни жалеть о том, что в этот момент у меня не было существенного количества дополнительного кэша для инвестиций в азиатские акции.

Расшифровка тикеров ценных бумаг в портфеле с пояснениями:

Мои планы по управлению новым тайским инвестиционным портфелем

1. момент формирования портфеля считаю удачным, поэтому управляю им 25-30 лет;
2. реинвестирую 100% дивидендов, ожидая в среднем по портфелю от 8% годовой дивидендной доходности;
3. добавляю по несколько тысяч долларов в год дополнительных денег. Если мои дела идут прекрасно, то добавляю по несколько десятков тысяч долларов в год;
4. планирую помимо акций покупать также интересные ETF и REIT, торгуемые на тайской бирже;
5. привлеку профессионального web-разработчика для создания собственной удобной системы статистики моих инвестиционных портфелей на этом сайте.

Хочу посмотреть на чудо сложного процента, которое проявится лет через 20-ть, если все делать правильно. Я уверен, что долгосрочные инвестиции в экономику Таиланда сделают глобального инвестора сказочно богатым.