Ниже привожу обновленную статью, так как старая была написана мною аж в 2013-м году. За 10 лет многое очень сильно поменялось. Приведу длинный список, где представлены брокеры Таиланда. Они дают доступ на тайский фондовый рынок: SET и mai (площадка для торгов акциями малой капитализации) и на тайский срочный рынок TFEX.

Тайские брокеры: полный список тайских брокеров и иностранных брокеров, имеющих доступ на фондовый и срочный рынки Таиланда

Зачем иностранцу становиться клиентом брокерских компаний Таиланда?

Ситуации бывают различные. Для тех, кто не является российским гражданином или имеет помимо ставшего из-за войны на Украине чрезвычайно токсичным российского гражданства второе, — заведение тайского брокерского счета может быть оправдано желанием получить доступ к тайскому фондовому рынку для инвестиций или онлайн-трейдинга. К сожалению, по состоянию на первую половину 2023 года, популярный иностранный брокер Interactive Brokers не дает доступ к торгам на Тайской фондовой бирже (SET). Поэтому желающим вложиться в акции тайских производителей пальмового масла или торгануть поставочными фьючерсами на каучук придется заводить брокерский счет у местного брокера из списка выше, либо обратиться к сингапурским или гонконгским брокерским фирмам. У тех обычно есть выход практически на все финансовые рынки Азии, кроме совсем отсталых диктатур Мьянмы и тоталитарной коммунистической Северной Кореи.

Для российских граждан, жаждущих из-за кратно выросших после начала войны страновых рисков вывести заработанное непосильным трудом за пределы российской юрисдикции, вариант вывода активов в Таиланд может быть не самым рациональным решением. После удобства мобильного приложения Тинькофф Инвестиции сервис от местных тайских брокеров, наверняка, сильно разочарует российского пользователя. Интерфейс торговых веб- и мобильных приложений часто оказывается частично на тайском языке, без перевода на английский язык. Сами сотрудники банков и брокерских компаний в Таиланде не всегда говорят по-английски. А если и говорят, то не всегда можно разобрать их речь из-за сильного акцента. Сами приложения часто написаны криво, систематически вылетают и тормозят. Ну, и бумажной работы для открытия банковских и брокерских счетов в Таиланде предстоит много. Нужно постоянно жить в тайском королевстве по длительной неиммиграционной визе. Иначе шансы для иностранца открыть брокерский счет в Таиланде — околонулевые. Да, чуть не забыл. Чтобы не заблокировали ваш тайский брокерский счет, необходимо будет раз в год заполнять специальные формы. Обычно эти данные нужны для процедур комплаенса от ЦБ Таиланда и KYC (Know Your Customer) от самой финансовой организации. Придется актуализировать и обновлять ваши личные данные и подтверждать, что вы никогда не привлекались ни в одной стране мира за легализацию (отмывание) денежных средств. К этой рутине можно привыкнуть.

С другой стороны, если бы задача по открытию тайского брокерского счета иностранными гражданами была нерешаемая, то откуда берется доля нерезидентов на торгах на тайской бирже, доходящая до 40%? Значит, кто хочет, тот успешно преодолевает бумажную волокиту и трудности перевода.

Для российских граждан в текущих условиях я бы предложил рассмотреть открытие иностранного брокерского счета либо в IB, либо в казахстанском брокере Freedom Finance Global. Еще более радикальным вариантом решения проблемы может стать получение второго гражданства какой-нибудь небольшой демократической страны, которая не развязывает войны с соседними государствами и уважает международное право.

Топ-3 лучших брокеров в Таиланде

Тем же, кто твёрдо решил пройти все круги ада ради приобретения тайского брокерского счета, я немного облегчу муки выбора. Вот топ-3 проверенных брокерских компании в Таиланде:

1. Asia Plus Securities;
2. Maybank Securities (Thailand);
3. Kasikorn Securities.

У всех трех проверенных тайских брокеров в списке есть выход на зарубежные биржи. Впрочем, это предложение на популярный запрос в среде тайских частных инвесторов. Тайские инвесторы доросли до диверсификации инвестиций за счет вложений в иностранные активы. На этот запрос среагировала тайская биржа SET, предложив ETF на китайские акции и тематические ETF от Global X. Тайские брокеры ответили на запрос, предоставив доступ тайским частным инвесторам для торговли акциями и ETF на биржах США, Гонконга, Сингапура, европейских биржевых площадках и на множестве азиатских бирж. Спрос рождает предложение в рыночных экономиках.

Также держим в уме тайского брокера InnovestX Securities, потому что здесь в ближайшем будущем ожидается очень интересная история, наподобие успеха Тинькофф Инвестиций в РФ в 2018-2021 годах. У топ-менеджмента SCBX Group есть большие амбиции, практически неограниченные финансовые средства и молодая технически грамотная команда, чтобы выкатить публике обещанное «лучшее в Азии мобильное приложение для инвесторов». Пока же даже их сайт не имеет версии на английском языке. Впрочем, подождем осязаемых результатов.

Типы брокерских счетов в Таиланде

В Таиланде для локальной торговли предусмотрены следующие типы брокерских счетов:

1. Cash account — клиенту доступно при торговых сделках своеобразное плечо до 1:5, которое он должен покрыть своими средствами не позднее 2-х рабочих дней со дня сделки (что соответствует режиму торгов Т+2 тайской биржи);
2. Cash balance — предполагает заключение торговых сделок на бирже исключительно на деньги клиента;
3. Credit balance — для маржинальной торговли на средства брокера. Залогом служат ценные бумаги или денежные средства клиента.

Cash balance — самый распространенный тип брокерского счета в Таиланде. Его открыть легче и быстрее всего.

Торговые платформы тайских брокеров: софт, веб-приложения, мобильные приложения

В общем и целом, у каждого тайского брокера используются собственные software-решения, веб- и мобильные приложения для торговли тайскими ценными бумагами и контрактами с TFEX. Также в Таиланде существует прямой аналог российского программного комплекса для торговли на биржах Quik. Называется этот софт: eFin Trade Plus (иногда обозначается как eFin Trade+). Продвигается и дорабатывается самой тайской биржей. Выпускается данный торговый терминал как софт для десктопа/ноутбука под Windows, мобильные приложения для iOS и Android. Все тайские брокеры предлагают клиентам помимо своих собственных решений скачать и установить eFin Trade Plus.

Личный отзыв о работе с eFin Trade Plus: в отличие от российского Quik, он интуитивно понятен для освоения начинающими трейдерами или инвесторами. Торговый терминал удобен в работе. Скриншоты из него получаются красивые для публикации в блоге или в ленте соц. сетей: эффектно смотрятся на черном фоне.

Почему тайский фондовый рынок может быть чрезвычайно интересным для глобальных инвесторов

За десять лет изучения тайского фондового рынка автор GlobalStocks.ru пришел к выводу, что тайский фондовый рынок очень интересный для долгосрочных инвестиций. И вот почему.

Плюсы портфельных инвестиций в тайские акции:

1. низкая инфляция национальной валюты Таиланда — тайского бата. Баты обесцениваются медленнее, чем доллары США;
2. экономика Таиланда находится в состоянии роста, в отличие от российской экономики, которую ожидают десятилетия спада при любом варианте развития событий. Поэтому инвестировать в акции тайских публичных компаний эмоционально намного приятнее;
3. возможности для широкой отраслевой диверсификации инвест-портфеля: на тайском фондовом рынке представлено множество эмитентов из самых разнообразных отраслей: от экспорт-ориентированной промышленности до IT, от туризма до строительства. Есть из чего выбрать;
4. дивиденды: есть множество качественных дивидендных историй;
5. многими тайскими эмитентами проводится активная региональная экспансия в более быстрорастущие экономики региона: Вьетнам, Лаос, Камбоджу, Индонезию, на Филиппины, что позволяет извлекать дополнительные прибыли от динамичного развития соседних стран региона Юго-Восточной Азии.

Несколько интересных фактов о Тайской фондовой бирже (SET):

• режим торгов Т+2;
• размер стандартного лота для ценных бумаг на SET равен 100 штук. Однако, если ценная бумага торгуется по цене в 500 и более тайских бат шесть месяцев подряд, то для нее размер лота уменьшают до 50 ценных бумаг. Стандартный лот для торговли депозитарными расписками на SET составляет одну штуку;
• типы тайских акций: Foreign, Local, NVDR. Иностранцу рациональнее совершать сделки с акциями типа NVDR (фактически, это депозитарные расписки на тайские акции), так он будет получать дивиденды по ним, но будет иметь права голоса. Если ликвидность в стакане по типу акций Foreign маленькая, то иностранец может купить акции типа Local, а потом с помощью брокера конвертировать их в тип Foreign той же самой компании;
• на тайском фондовом рынке много интересных дивидендных акций. А общая сумма дивидендов, выплаченных тайскими публичными компаниями с листингом на Тайской фондовой бирже за 2022 год, превысила 600 млрд тайских бат.

Дополнительная информация: Руководство для иностранных инвесторов по торговле на SET, Руководство по TFEX, список тайских акций, доступных для торговли в шорт.

Комиссии тайских брокеров, тайской фондовой биржи и ее депозитария. Гербовый сбор, который начали взимать с 2023 года.

В Таиланде конкурируют за клиентов многие брокеры, соответственно, на рынке сформировались примерно одинаковые биржевые комиссии у всех брокеров. На фондовом рынке на площадках SET и mai за сделки с акциями, облигациями, депозитарными расписками, паями ETF, паями REIT, варрантами инвестор заплатит совокупную комиссию в размере около 0,25% от суммы сделки. В эту комиссию входят: комиссия биржи, комиссия брокера, комиссия депозитария и VAT 7% (НДС в Таиланде). Брокеры Таиланда предлагают более низкие тарифы для тех, кто трейдает большими объемами внутри дня.

Для торговли деривативами (широкая линейка фьючерсов + опционы на основной индекс тайской биржи SET 50) на тайском срочном рынке TFEX предусмотрены фиксированные комиссии за каждый контракт. Комиссии эти тоже невелики. Различаются в зависимости от конкретного контракта. Для примера, тут можно взглянуть на табличку условий, где приведены комиссии и требования по марже от брокера Kasikorn Securities. Обратите внимание, что самостоятельные сделки по интернету через торговый терминал обходятся дешевле, чем сделки, совершенные трейдером брокерской компании по вашему телефонному звонку.

Гербовый сбор (stamp duty), взимаемый за торговлю ценными бумагами и контрактами на тайской бирже

С 2023 года в Таиланде ввели гербовый сбор (stamp duty), чтобы пополнить опустевшую после пандемии коронавируса казну королевства. В действительности, этот налог на финансовые транзакции существовал раньше, но в 1992 году его отменили. Тайские чиновники подсчитали, что гербовый сбор биржевых торгов будет приносить 16 млрд тайских бат налогов ежегодно. Недовольными остались владельцы торговых роботов и активные дейтрейдеры. Брокеры из-за введения дополнительных поборов ожидают снижения объемов торгов на тайской бирже.

Условия взимания гербового сбора за транзакции на тайской бирже:

1. торговый оборот по брокерскому счету в месяц должен превышать 1 млн тайских бат. Если меньше, то гербовый сбор не взимается;
2. в 2023 году размер гербового сбора на Тайской фондовой бирже составляет 0,055%;
3. с 2024 году его повысят до 0,11%;
4. без разницы, как закрыта торговая сделка: в прибыль или в убыток;
5. биржевые маркетмейкеры и пенсионные фонды не платят данный налог.

Из крупных бирж можно привести в пример Гонконгскую биржу HKEX. Там также взимается гербовый сбор.

Пример расчета биржевых комиссий в Таиланде: покупаем тайские акции

Допустим, вы приобрели за месяц тайских акций на бирже SET на 1 млн бат. Комиссии составят: 0,25% или 2500 бат. VAT (НДС): 7% от 2500 бат или 175 бат. Гербовый сбор (налог на финансовые транзакции; пусть на дворе у нас 2023 год): 0,055% от 1 млн бат или 550 бат. Гербовый сбор после 2024 года, соответственно, будет 1100 бат.

Итого в 2023 году мы со сделки с тайскими акциями объемом в 1 млн бат заплатим: 2500 + 175 + 550 = 3225 бат или 0,3225% от первоначальной суммы. Терпимо.

С 2024 года получится немного больше: 0,3775%.

Налогообложение иностранных инвесторов в Таиланде

В Таиланде взимается налог на дивиденды в размере 10%. Налог на прирост капитала с частных иностранных инвесторов (то есть физических лиц, являющихся нерезидентами) не взимается. Иностранные компании платят налог на прирост капитала в размере 15%.

Налог на процентные доходы (купоны по облигациям, проценты по депозиту в банке) в Таиланде составляет 15%. Более подробно о нюансах налогообложения инвесторов в Таиланде, изучайте в данном материале.

Инвестиции на глобальных финансовых рынках через тайских брокеров

Многие крупные брокеры королевства Таиланд предлагают помимо выхода на локальный тайский фондовый рынок также возможность инвестировать на глобальных финансовых рынках. Для этого клиентам предлагается открыть оффшорный брокерский счет. Условия у всех брокеров различные, но обычно существует требование минимальной суммы средств для открытия данного типа брокерского счета. «Нулевые» счета не практикуются в Таиланде. Порядок цифр для минимальной суммы средств на оффшорном брокерском счете у тайского брокера: 500 тысяч бат — 1 млн бат. Да, и, справедливости ради, полезно отметить, что мелкими суммами невыгодно оперировать, так как комиссии в процентном отношении получаются слишком дорогими.

На какие зарубежные фондовые рынки дают доступ тайские брокеры:

Тайскими брокерами предоставляется доступ с возможностью заключения онлайновых сделок на самые ликвидные рынки мира: фондовый рынок США (биржи NYSE и Nasdaq), Гонконгскую фондовую биржу (HKEX), европейские биржи (Euronext) и китайский фондовый рынок (A-shares с Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж через шлюзы с HKEX). У некоторых брокеров бывает хорошо налажен онлайн-трейдинг на малайзийской бирже Bursa Malaysia (MYX) и на сингапурской бирже SGX. Например, у Maybank Securities (Thailand), подробнее здесь.

Некоторые тайские брокеры для открытия глобальных брокерских счетов используют датский инвестиционный банк Saxo Bank в качестве субброкера. Например, это практикует тайский брокер Kasikorn Securities. По состоянию на начало 2024 года, российским гражданам отказывают в открытии таких глобальных брокерских счетов, так как Saxo Bank не работает с россиянами из-за международных экономических санкций, наложенных на Россию за войну в Украине. Надежным решением для обхода введенных ограничений может стать приобретение второго гражданства какой-нибудь демократической страны.

Оффлайновые рыночные сделки по заявкам через трейдера возможны у тайских брокеров на биржах следующих стран: Вьетнам, Малайзия, Индонезия, Япония, Филиппины, Австралия, Сингапур, Южная Корея, Швейцария, Греция, Канада, Великобритания. Предусмотрены минимальные комиссии за каждую сделку, различные для каждой биржи. Сделки на глобальных рынках через тайского брокера обходятся в несколько раз дороже, чем рыночные сделки на Тайской фондовой бирже. Для примера: условия по комиссиям для оффшорных брокерских счетов у брокера Asia Plus Securities и дополнительные сборы на финансовых рынках некоторых стран.

Дисклеймер: автор Блога о глобальных инвестициях является акционером Asia Plus Securities и двух упомянутых в материале статьи тайских банков: Bangkok Bank и Kasikorn Bank (KBANK). Всю структуру активов моего инвест-портфеля тайских акций и его динамику можно посмотреть здесь: Thailand Stocks.